Update, Part 1
Actualización, parte 1
Mise à jour, partie 1
I have been laying low these days while I focus on my next step of moving to Ottawa. Yes, for business and lifestyle reasons, I have decided to move to Ottawa with a target date of some time in 2019. That is a wide range, of 365 days, but I am working on it. For this next step, I need to find acceptable real estate and employment in Ottawa and improve my French as much as possible.
Why Ottawa? First, for better real estate investment opportunities. I am a buy and hold real estate investor. Real estate is one important part of my investment portfolio. In Toronto, real estate prices have shot up in the past decade, especially in the last 3-5 years, and are currently at dangerous bubble levels, so I have missed the opportunity for large capital appreciation. Most importantly, although rents have gone up a lot in recent years, they are still very low relative to property prices, so between collecting little rent and likely no capital appreciation in the next few years, Toronto is not a good place for me to buy real estate for now. I think Toronto is at or near a bubble now because there is a shortage of housing supply relative to demand, which is due in large part to detrimental government policies, and rents and especially people's incomes are very low relative to property prices. With rent control laws, restrictions on airbnb, and people's limited incomes, rents will not be rising enough to provide sufficient returns for buying real estate. Furthermore, high levels of household debt among Canadians and rising interest rates could put many homeowners at risk for foreclosure. Toronto's population is growing rapidly, but the city's infrastructure and current government policies are not adequate to support this growth. I think Toronto will be facing some serious growing pains in the upcoming years.
On the other hand, Ottawa has not experienced the extreme growth of Toronto. It is more economically stable, the capital of Canada with numerous government workers and a sizable number of technology workers. Real estate prices are about 40-45% lower than those of Toronto's, while median household income is about 30% higher than that of Toronto's (see some numbers in the chart from this article)
Although I had originally hoped to settle down in Toronto but changed my mind after concluding that there would be no way for me to find an appropriate real estate investment here, I now prefer Ottawa for lifestyle reasons as well. First of all, I like to be in or near the hustle and bustle and opportunities of downtown, although I am tired of the extreme noise and crowds and filthiness of New York, where I moved from. I could live in or near downtown Ottawa for the cost of living in the inconvenient and non-happening non-downtown part of Toronto where I currently live. Downtown Ottawa does not have the night life or diverse neighborhoods and restaurants of Toronto, but I don't care at all about night life or much about eating at restaurants. I do want to make a diverse group of friends, which will be harder to do in Ottawa, but by no means impossible, as Ottawa is diverse and does have a steady supply of Express Entry immigrants like myself coming to settle, and it has more bilingual Anglo-Francophones. And Ottawa's proximity to nature and beautiful trails is a big plus for me as well.
I see I have written a lot about the real estate situation in Toronto and why I want to move to Ottawa, but this was not why I decided to write today, and I am planning to discuss real estate investment, government policy, and Toronto versus Ottawa at a later time, closer to if not after my move. To be continued to not make this post too long ...
Me mantengo discreto mientras me enfoco en mi próxima etapa de mudarme a Ottawa. Sí, por el negocio y el estilo de vida, he decido mudarme a Ottawa en 2019. Es un rango de 365 días, pero lo sigo trabajando. Busco inmuebles rentables y trabajo y tengo que mejorar mi francés lo mas que posible.
Porqué Ottawa? Primero, para mejores oportunidades de inversión inmobiliaria. Soy un inversor de inmuebles, y los compro y los alquilo. Los inmuebles son un parte importante de mi cartera de acciones. Los precios de los inmuebles en Toronto se subieron demasiado en la década pasada, especialmente en los últimos 3-5 años. Creo que estos altos precios no son sostenibles y estamos en o cerca de una burbuja inmobiliaria. Así que me he perdido la oportunidad de revalorización del capital. Más importante, aunque el alquiler se subió en los últimos años, el alquiler es muy bajo relativo a los altos precios de los inmuebles. Así que para mí, no vale a pena invertir en los inmuebles en Toronto. Creo que Toronto está en una burbuja inmobiliaria porque el alquiler y especialmente los ingresos de la gente están muy bajos relativo a los precios de los inmuebles. Hay escasez de viviendas para la población creciente. Pero porque el gobierno impone regulaciones onerosas como el control de alquiler y las restricciones de zonificación, no vale la pena invertir en los inmuebles para los inversores como yo. Además, el nivel del endeudamiento es muy alto entre los Canadienses y cuando la tasa de interés se suba más, se ponerán en riesgo de ejecución hipotecaria. La población de Toronto sigue aumentando, pero la infraestructura actual y las onerosas regulaciones no son suficiente para apoyar este crecimiento.
Por otro lado, Ottawa no ha tenido el crecimiento extremo de Toronto. La economía de Ottawa es más estable. Es la capital de Canadá con muchos funcionarios y bastantes trabajadores de tecnología. Los precios de inmuebles en Ottawa son alrededor de 40-45% más bajos que los de Toronto, mientras los salarios en Ottawa son alrededor de 30% más altos que los de Toronto (miren las cifras en este artículo).
Aunque al principio, he esperado establecerme en Toronto y cambié mi mente después de darme cuenta de que no podría realizar suficientes beneficios de los inmuebles de Toronto, ahora prefiero Ottawa por el estilo de vida también. Me gusta vivir en el centro, con muchas oportunidades y gente diversa, aunque me agoté de la grande multitud y ruido fuerte y la suciedad de New York, donde vivía antes de mudarme a Toronto. En Ottawa, podría vivir en o cerca del centro por el costo de vivir en un barrio de Toronto muy aburrido y lejos del centro como donde vivo ahora. En Ottawa, no hay la vida nocturna ni los barrios ni restaurantes diversos de Toronto, pero estos no me importan. Quiero amigos diversos, y es mas difícil pero no imposible hacerlos en Ottawa. En Ottawa, hay otros inmigrantes de Express Entry como yo y más personas bilingües en inglés y francés. Y me gustan la naturaleza y los senderos cerca de Ottawa.
Veo que he escrito mucho de los inmuebles de Toronto y porqué quiero mudarme a Ottawa, pero no es por eso que decidí escribir hoy. Planeo de escribir más sobre la inversión inmobiliaria, la póliza del gobierno, y las ventajas y desventajas de Toronto y Ottawa más tarde. Continuará para que este post no crezca demasiado largo ...
Why Ottawa? First, for better real estate investment opportunities. I am a buy and hold real estate investor. Real estate is one important part of my investment portfolio. In Toronto, real estate prices have shot up in the past decade, especially in the last 3-5 years, and are currently at dangerous bubble levels, so I have missed the opportunity for large capital appreciation. Most importantly, although rents have gone up a lot in recent years, they are still very low relative to property prices, so between collecting little rent and likely no capital appreciation in the next few years, Toronto is not a good place for me to buy real estate for now. I think Toronto is at or near a bubble now because there is a shortage of housing supply relative to demand, which is due in large part to detrimental government policies, and rents and especially people's incomes are very low relative to property prices. With rent control laws, restrictions on airbnb, and people's limited incomes, rents will not be rising enough to provide sufficient returns for buying real estate. Furthermore, high levels of household debt among Canadians and rising interest rates could put many homeowners at risk for foreclosure. Toronto's population is growing rapidly, but the city's infrastructure and current government policies are not adequate to support this growth. I think Toronto will be facing some serious growing pains in the upcoming years.
On the other hand, Ottawa has not experienced the extreme growth of Toronto. It is more economically stable, the capital of Canada with numerous government workers and a sizable number of technology workers. Real estate prices are about 40-45% lower than those of Toronto's, while median household income is about 30% higher than that of Toronto's (see some numbers in the chart from this article)
Although I had originally hoped to settle down in Toronto but changed my mind after concluding that there would be no way for me to find an appropriate real estate investment here, I now prefer Ottawa for lifestyle reasons as well. First of all, I like to be in or near the hustle and bustle and opportunities of downtown, although I am tired of the extreme noise and crowds and filthiness of New York, where I moved from. I could live in or near downtown Ottawa for the cost of living in the inconvenient and non-happening non-downtown part of Toronto where I currently live. Downtown Ottawa does not have the night life or diverse neighborhoods and restaurants of Toronto, but I don't care at all about night life or much about eating at restaurants. I do want to make a diverse group of friends, which will be harder to do in Ottawa, but by no means impossible, as Ottawa is diverse and does have a steady supply of Express Entry immigrants like myself coming to settle, and it has more bilingual Anglo-Francophones. And Ottawa's proximity to nature and beautiful trails is a big plus for me as well.
I see I have written a lot about the real estate situation in Toronto and why I want to move to Ottawa, but this was not why I decided to write today, and I am planning to discuss real estate investment, government policy, and Toronto versus Ottawa at a later time, closer to if not after my move. To be continued to not make this post too long ...
Me mantengo discreto mientras me enfoco en mi próxima etapa de mudarme a Ottawa. Sí, por el negocio y el estilo de vida, he decido mudarme a Ottawa en 2019. Es un rango de 365 días, pero lo sigo trabajando. Busco inmuebles rentables y trabajo y tengo que mejorar mi francés lo mas que posible.
Porqué Ottawa? Primero, para mejores oportunidades de inversión inmobiliaria. Soy un inversor de inmuebles, y los compro y los alquilo. Los inmuebles son un parte importante de mi cartera de acciones. Los precios de los inmuebles en Toronto se subieron demasiado en la década pasada, especialmente en los últimos 3-5 años. Creo que estos altos precios no son sostenibles y estamos en o cerca de una burbuja inmobiliaria. Así que me he perdido la oportunidad de revalorización del capital. Más importante, aunque el alquiler se subió en los últimos años, el alquiler es muy bajo relativo a los altos precios de los inmuebles. Así que para mí, no vale a pena invertir en los inmuebles en Toronto. Creo que Toronto está en una burbuja inmobiliaria porque el alquiler y especialmente los ingresos de la gente están muy bajos relativo a los precios de los inmuebles. Hay escasez de viviendas para la población creciente. Pero porque el gobierno impone regulaciones onerosas como el control de alquiler y las restricciones de zonificación, no vale la pena invertir en los inmuebles para los inversores como yo. Además, el nivel del endeudamiento es muy alto entre los Canadienses y cuando la tasa de interés se suba más, se ponerán en riesgo de ejecución hipotecaria. La población de Toronto sigue aumentando, pero la infraestructura actual y las onerosas regulaciones no son suficiente para apoyar este crecimiento.
Por otro lado, Ottawa no ha tenido el crecimiento extremo de Toronto. La economía de Ottawa es más estable. Es la capital de Canadá con muchos funcionarios y bastantes trabajadores de tecnología. Los precios de inmuebles en Ottawa son alrededor de 40-45% más bajos que los de Toronto, mientras los salarios en Ottawa son alrededor de 30% más altos que los de Toronto (miren las cifras en este artículo).
Aunque al principio, he esperado establecerme en Toronto y cambié mi mente después de darme cuenta de que no podría realizar suficientes beneficios de los inmuebles de Toronto, ahora prefiero Ottawa por el estilo de vida también. Me gusta vivir en el centro, con muchas oportunidades y gente diversa, aunque me agoté de la grande multitud y ruido fuerte y la suciedad de New York, donde vivía antes de mudarme a Toronto. En Ottawa, podría vivir en o cerca del centro por el costo de vivir en un barrio de Toronto muy aburrido y lejos del centro como donde vivo ahora. En Ottawa, no hay la vida nocturna ni los barrios ni restaurantes diversos de Toronto, pero estos no me importan. Quiero amigos diversos, y es mas difícil pero no imposible hacerlos en Ottawa. En Ottawa, hay otros inmigrantes de Express Entry como yo y más personas bilingües en inglés y francés. Y me gustan la naturaleza y los senderos cerca de Ottawa.
Veo que he escrito mucho de los inmuebles de Toronto y porqué quiero mudarme a Ottawa, pero no es por eso que decidí escribir hoy. Planeo de escribir más sobre la inversión inmobiliaria, la póliza del gobierno, y las ventajas y desventajas de Toronto y Ottawa más tarde. Continuará para que este post no crezca demasiado largo ...
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